Le schéma Ponzi ou les pyramides Ponzi est une technique de fraude qui tient son  nom d’un fraudeur du début du 20ième siècle qui a fait ses classes à Montréal, Charles Ponzi. Il travaillait dans une banque d’un immigrant compatriote qui offrait le double du taux d’intérêts des autres banques. Quand la banque commença à aller mal financièrement, le banquier payait les intérêts des uns avec les économies des autres. Cette fraude se résume  à : voler  à Pierre pour payer Paul.

L’histoire intéressante de Charles Ponzi se retrouve sur Wikipedia. Voici un extrait tiré de Wikipedia:

“The eponymous Ponzi scheme was orchestrated by Charles Ponzi, who went from anonymity to being a well-known Boston millionaire in six months using such a scheme in 1920. Profits were supposed to come from exchanging international postal reply coupons. He promised 50% interest (return) on investments in 45 days or “double your money” in 90 days. About 40,000 people invested about $15 million all together; in the end, only a third of that money was returned to them.”

Ponzi ne fut pas le premier à utiliser cette technique, elle doit exister depuis que la monnaie existe, mais il fut le premier fraudeur à utiliser cette technique et qui fut internationnalement devenu célèbre à cause de l’ampleur de la fraude . C’est l’effet que l’on paie le premier avec l’argent du deuxième, le deuxième est payé avec l’argent du troisième…jusqu’à ce que la bulle éclate et qu’il manque de l’argent pour payer les premiers. Il faut toujours recruter.

C’est une fraude classique, et les victimes embarquent dans ce schéma par l’ attraction de gains mirobolants et du “comment devenir riche facilement”.

Voir le site de Marc Aragon, pour une bonne historique de ce phénomème.

Les PCAA sont des titres émis par des institutions financières que l’on peut comparer à des obligations pour fins de simplification et garantis par des biens.

En vendant ces titres (  souvent assurés par AIG ) , les banques recevaient de l’argent qu’ils reprêtaient pour ensuite les mettre dans un même paquet et encore une fois les “titriser” ou fractionner, qu’ils assuraient  pour les vendre et ainsi de suite. On mentionne que ca pouvait faire jusqu’à 30 fois la boucle dans le cas de Lehman Brothers. C’est ce que l’on appelle l’effet de levier. Quand des titres venaient à échéance et étaient encaissés par les investisseurs-acheteurs de PCAA, il y avait toujours de l’eau au moulin dans les banques car ces dernières continuaient de faire des prêts et de vendre des PCAA.

AIG,  se spécialisait dans l’assurance sur les garanties contre les prêts spéculatifs.

Tant que les gens achètent des maisons, tant qu’ils empruntent, tant qu’ils font leurs paiements, tout va bien. Ce schéma  d’écritures comptables, d’argent virtuel a duré plus de 10-15 ans . Qu’arrive-t-il quand la bulle éclate? ou quand l’eau se met à refouler et que les mauvaises créances sur les prêts deviennent importantes? AIG s’est retrouvée sur le bord de la faillite.

À l’été 2007, les banques n’ont pu par manque de liquidités payer les titres ( des acheteurs de PCAA) venant à échéance. En 2007, il y avait plus de 1200 milliards de PCAA en circulation.  Quand il manque de liquidités dans le système bancaire  l’état intervient en injectant des fonds.

Référence :

http://www.patrimoinorama.com/Actualites/Actualite-patrimoniale/crise-subprimes-financieres/549612243.html